近期，鐵礦石期貨價(jià)格大幅振蕩，主力合約運(yùn)行于550—600元/噸區(qū)間。從基本面來看，鐵礦石市場(chǎng)呈現(xiàn)極強(qiáng)的壟斷格局，四大鐵礦石巨頭擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，迫使國(guó)內(nèi)接受其較高的定價(jià)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)鋼廠對(duì)高品位鐵礦石的需求較為旺盛?？傮w而言，鐵礦石期貨仍為上漲格局，但上漲的節(jié)奏需要觀察資金的進(jìn)出情況。
鐵礦石生產(chǎn)與貿(mào)易有著極強(qiáng)的壟斷格局
由于2011年以來，62%品位鐵礦石價(jià)格從接近190美元/噸一路下滑到2015年年初的40美元/噸左右，國(guó)內(nèi)高成本礦山紛紛倒閉。前三季度關(guān)閉退出的礦山達(dá)780家，占到全行業(yè)企業(yè)總數(shù)的三分之一。1—10月，我國(guó)鐵礦石產(chǎn)量為105999.7萬噸，同比下降3.2%，鐵礦石對(duì)外依存度進(jìn)一步加強(qiáng)。上半年，我國(guó)鐵礦石對(duì)外依存度達(dá)84.7%，預(yù)計(jì)全年將超85%.
簡(jiǎn)單來說，鐵礦石生產(chǎn)與貿(mào)易存在極強(qiáng)的壟斷格局，四大鐵礦石巨頭擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，迫使國(guó)內(nèi)接受其較高的定價(jià)。目前，國(guó)際市場(chǎng)報(bào)價(jià)總體上居高不下。
市場(chǎng)仍青睞高品位鐵礦石
國(guó)內(nèi)大中型鋼廠進(jìn)口鐵礦石可用天數(shù)近期回升至26天，與5年均值28.2天相比還是偏低的。全國(guó)主要建筑生產(chǎn)企業(yè)螺紋鋼庫(kù)存量也在持續(xù)增加，表明鋼廠正在補(bǔ)庫(kù)存，對(duì)鐵礦石的需求仍在增長(zhǎng)。另外，截至12月2日，全國(guó)45個(gè)港口鐵礦石日均疏港量為268.2萬噸，較之前一周增加5.7萬噸，處于年內(nèi)較高水平，進(jìn)一步表明鋼廠對(duì)鐵礦石的需求較為旺盛。不過，這種需求更多地指向了高品位的鐵礦石。英國(guó)TSI數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，高低品位鐵礦石價(jià)差仍處于11.8美元/噸的高水平區(qū)域，表明市場(chǎng)仍青睞高品位鐵礦。
鐵礦期貨仍為上漲格局
期貨市場(chǎng)繼續(xù)吸引大量資金介入，文華財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，鐵礦石指數(shù)的沉淀資金再次回到75億元高位水平，這意味著上漲仍是資金推動(dòng)的。同時(shí)，鐵礦石主力1705合約前20名持倉(cāng)的多空力量對(duì)比向著有利于多頭的方向發(fā)展，目前已連續(xù)二個(gè)交易日呈凈多倉(cāng)，但多頭優(yōu)勢(shì)并不明顯?？梢娖谪浭袌?chǎng)多頭有能力控制上漲的節(jié)奏，基本面和技術(shù)面的指引在短期的大漲大跌過程中變得失效，而資金的變化可能是較為有效的觀測(cè)點(diǎn)。
從鐵礦石1705合約日線圖看，12月1日和2日兩次下跌，均在548.5元止跌，隨后大幅反彈，因此，該價(jià)位成為短期的支撐點(diǎn)，上方阻力位為11月25日的收盤價(jià)613元。從較長(zhǎng)的周期來看，鐵礦石在500元/噸以上的區(qū)域仍為上漲格局。總體來說，由于市場(chǎng)對(duì)高品位鐵礦石需求不減，鐵礦石期貨仍為上漲格局，但上漲的節(jié)奏需要觀察資金的進(jìn)出情況。
