尿素價(jià)格十月份漲幅達(dá)100-150元/噸，十月份能有如此漲幅，在歷史上從未出現(xiàn)過(guò)，也超出了筆者的預(yù)料，那么尿素何以如此反常呢？
不是需求有多好：十月份農(nóng)需基本結(jié)束，工業(yè)中的復(fù)合肥也過(guò)渡到停車(chē)檢修階段，正常的年份，此時(shí)尿素價(jià)格都會(huì)回調(diào)，給淡儲(chǔ)留下漲價(jià)的空間，因此本輪上漲與剛性需求無(wú)關(guān)。
不是出口有多旺：雖然國(guó)際尿素價(jià)格較9月份大幅上漲，但仍然是港口價(jià)格高于國(guó)際價(jià)格、出廠價(jià)格高于港口價(jià)格的格局，說(shuō)明出口并不是拉動(dòng)尿素價(jià)格大幅上漲的原因。
不是產(chǎn)量有多低：開(kāi)工率方面，雖然較高峰時(shí)有大幅下降，但從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)看，國(guó)內(nèi)產(chǎn)量仍然維持在560萬(wàn)噸/月以上，仍需大量的出口才能維持國(guó)內(nèi)的平衡（預(yù)計(jì)明年很難做到）。
由此可見(jiàn)，本輪尿素價(jià)格上漲同供求關(guān)系無(wú)關(guān)，唯一的解釋是煤價(jià)的上漲推動(dòng)了尿素成本的上升，存尿素等于存煤，使得商家囤積居奇！煤炭?jī)r(jià)格上漲才是本輪尿素價(jià)格上漲的根本原因。正因?yàn)槿绱?，筆者重點(diǎn)談一下對(duì)煤價(jià)走勢(shì)的看法。
眾所周知，本輪煤炭?jī)r(jià)格上漲是政府去產(chǎn)能引起的，1-9月份國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量比去年同期下降了10.5%，而用煤大戶(hù)火力發(fā)電量、鋼鐵和水泥產(chǎn)量較去年同期都有增長(zhǎng)（分別為2.8%、0.37%和2.6%）。供應(yīng)大幅下降，需求小幅增長(zhǎng)，終于改變了供求關(guān)系，煤炭?jī)r(jià)格在10月份出現(xiàn)了暴漲的行情，從而大幅推高了煤化工產(chǎn)品成本，短期漲幅高達(dá)50%以上的產(chǎn)品比比皆是，同尿素相關(guān)的甲醇的價(jià)格在10月份價(jià)格漲幅也高達(dá)20%，而尿素受制于需求淡季，漲幅最小，因此本輪尿素價(jià)格的上漲僅是煤炭?jī)r(jià)格上漲的投影，不能認(rèn)為是炒作。
既然尿素價(jià)格上漲是由煤炭引起，而煤炭?jī)r(jià)格上漲是政府宏觀調(diào)控的結(jié)果，那么9月份以來(lái)，發(fā)改委召開(kāi)了四次會(huì)議，釋放先進(jìn)產(chǎn)能，增加供應(yīng)，會(huì)不會(huì)引起煤炭?jī)r(jià)格的下跌呢？筆者分析發(fā)改委現(xiàn)行增加供應(yīng)的措施是失效的：
一是錯(cuò)過(guò)了最佳時(shí)間：9月份發(fā)改委已經(jīng)意識(shí)到了煤炭供應(yīng)可能出現(xiàn)緊張的情況，因而制定了釋放先進(jìn)產(chǎn)能的三級(jí)響應(yīng)辦法，但沒(méi)改變?cè)谀甑浊皣?yán)控276天生產(chǎn)時(shí)間的政策，也就是說(shuō)，前面用完了276天，后面就會(huì)集中放假，試想，有哪個(gè)企業(yè)會(huì)這么安排生產(chǎn)？企業(yè)生產(chǎn)強(qiáng)調(diào)的是穩(wěn)定和連續(xù)，不可能因?yàn)閮r(jià)格漲了，而迅速增產(chǎn)，也不可能因?yàn)閮r(jià)格跌了，而迅速減產(chǎn)，對(duì)社會(huì)公共事務(wù)有效的應(yīng)急響應(yīng)辦法并不適用企業(yè)生產(chǎn)，因此發(fā)改委雖然開(kāi)了很多次會(huì)，但企業(yè)不太可能增產(chǎn)，從而錯(cuò)過(guò)了平抑煤價(jià)的最佳時(shí)間。
二是增產(chǎn)和壓產(chǎn)的手段不對(duì)稱(chēng)：壓縮供應(yīng)是量化的指標(biāo)，執(zhí)行很到位。增產(chǎn)靠的是企業(yè)自愿，一廂情愿地認(rèn)為企業(yè)對(duì)利潤(rùn)有充分渴求，只要放開(kāi)了限制，企業(yè)就會(huì)增產(chǎn)，殊不知對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)價(jià)格上漲、銷(xiāo)量穩(wěn)定和銷(xiāo)量增長(zhǎng)、價(jià)格下降對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)并無(wú)影響，企業(yè)根本沒(méi)有增產(chǎn)動(dòng)力，因此9月份的煤炭產(chǎn)量不僅沒(méi)有上升，反而出現(xiàn)了下降。
三、需求高峰來(lái)臨：進(jìn)入了冬季用煤高峰，在庫(kù)存低位而供應(yīng)增加緩慢的情況下，煤炭缺口只會(huì)越來(lái)越大。
筆者曾預(yù)測(cè)5500大卡動(dòng)力煤或?qū)⑼黄?00元/噸，解鈴還須系鈴人，相信政府會(huì)在必要的時(shí)候出臺(tái)可執(zhí)行的煤炭增產(chǎn)調(diào)控措施，也相信政府有能力調(diào)控煤價(jià)，但短期之內(nèi)煤炭還會(huì)帶著尿素一起飛。
